设为首页 - 加入收藏
您的当前位置:主页 > 万博足彩 > 正文

普通人如何继续从股市赚钱?

来源:未知 编辑:万博足彩 时间:2019-04-07


每个投资者都希望在市场底部买入并在高端市场上卖出。但数据分析表明,只有两个指标对预测股市有价值,即估值和消费比率。

今年的股市一直是重磅炸弹,彻底改变了2018年的单边下跌。

根据深交所公布的数据,3月份在深圳开设的新账户数量为299万,比2月份的143万增长了109.1%。

在这方面,人们不禁担心 - 零售投资者总是意识到这种情况,它会再次成为组织销售芯片的继承者吗?

如果您是小粉丝,请不要错过这篇文章。它会告诉你:如何成为像巴菲特这样有价值的投资理念并继续从股市中获利的投资者? 价值投资的独特性

为什么价值投资能赚钱?

总而言之,一句话,价值投资是价值的目标,但它达到了中期时间。

每个投资者都希望在市场底部买入并在高端市场上卖出。但数据分析表明,只有两个指标对预测股市有价值,即估值和消费比率。

表1显示了每个指标与未来2年和未来5年股票指数收益率之间的相关系数,粗体是统计上显着的指标。

可以发现,只有两个指标可以稳定地预测股市,分别是席勒的利润收益率和消费者财富比率。利润收益率与未来五年市场收益率之间的相关系数为0.48,即消费者财富比率和未来2年。市场收益率的相关系数为0.42。

因此,尽管价值投资者根据每只股票的价值判断是买入还是持有,但在此投资决策中不考虑市场时机因素。然而,由于在市场底部,价值投资者认为所需的投资目标将会增加。因此,当价值投资者采取行动时,市场通常反映出过多的悲观预期。在未来两到五年内,股市A的概率很高。

这就是巴菲特所说的“当别人害怕时贪婪”。以巴菲特投资组合中的现金头寸为例,在2008年金融危机中,巴菲特的头寸大幅增加,导致其投资组合中的现金持有量大幅下降。

因此,虽然价值投资者从不对股票市场时机作出判断,但通过“价值”指标,其进入的时机通常出现在市场的底部区域,并且在未来2到5年内,它是好的。收入。 巴菲特选股方法

在讨论了“为什么价值投资能获得良好回报”这一问题后,另一个自然问题是如何根据价值投资理念选择股票。或者什么样的股票有价值?在这里,您可以从分析市场价值投资者巴菲特开始。

巴菲特喜欢高质量和低风险的股票。从巴菲特投资收益率的分解来看,17.6%的年化收益率中约有3.4%来自质量因子,而低风险因子来自2.6%。

优质股指的是盈利能力强,盈利增长更快,股息率更高的股票。从市场角度来看,从基本面来看,低风险股票是指股票杠杆率低,信用风险低的股票。一般指股票价格波动性低或β低的股票。

巴菲特有一个着名的金句 - “以合理的价格购买一家好企业比以合理的价格购买一般企业更好。”可以看出,高质量,低风险的优秀公司是巴菲特的最爱。 价值投资专家的价值选择方法

在分析了价值投资的基准 - 巴菲特的选股方法之后,让我们来看看国内的巴菲特粉丝。他们从什么角度选择股票选择方法?

在这里,我们使用知名基金A和基金B作为分析对象。基金A目前的规模超过40亿,年化收益率为24%。基金B目前的规模超过100亿,年化收益率为12%。 。

我们在过去4年中提取了基金A的前十大重仓股,并在过去3年中提取了基金B,然后总结了重仓股的财务指标和市场指标。我们发现合理的估值,强大的盈利能力和比较低风险是价值投资者的普遍追求。

无论是基金A还是基金B,两只重仓股的利润率都相对较高,均在0.07左右,这意味着这些尴尬股票的平均市盈率约为15倍;股息收益率相近,平均股息收益率约为2.6;盈利能力强,平均净资产收益率超过15%;过去两年的重仓股存量低于1,表明此类股票风险较小。

但是,基金A和基金B对重仓股的净利润增长有不同的要求:基金A的重仓股净利润年增长率超过35%,但净B股重仓股的年增长率仅为16%。 %。考虑到基金B的规模较大,可能意味着基金规模对成长股的投资有很大的限制。例如,增长市场的市场价值很小,而大型基金很难重新存货。 投资价值的简单方法

通过以上分析,我们能否通过简单的股票筛选规则获得更高的投资回报?

参考巴菲特和国内粉丝的选股方法,考虑使用以下规则进行选股:

E / P大于0.04,即PE小于25倍;

股息收益率大于1.5%;

净资产收益率超过15%;

在过去三年中,净利润的复合年增长率大于20%。

通过上述四种简单的股票选择规则,选出前10名股票投资组合。结果表明,今年的产量接近50%。这意味着简单的价值组合可以带来很好的投资。

当然,股票市场的价值被认为是一个中期和长期的过程。因此,价值投资的本质不是股票选择的方法,而是底层买入和长期持有。一朵玫瑰是无聊的敌人,真的赢得时间!

来源:苏宁财富信息

作者:苏宁财务研究员王晨,左俊义

相关推荐:

网友评论:

发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
栏目分类

Copyright © 2018-2020 万博足彩app 版权所有

Top