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“特朗普” - 驱动基金“赶火”商品卖空投机线解密

来源:未知 编辑:万博足彩 时间:2019-05-08

寻求丰富而危险的中。

在过去的两天里,随着贸易谈判的不确定性为中美,许多对冲基金悄然押注国家瘦肉猪肉,大豆,天然气等商品期货品种的价格,并希望“大火中”。

截至5月7日19:00,CM7瘦肉猪肉期货主力合约价格为87.94美美分/磅,过去两天跌幅超过3.1%;天然气期货主力合约价格触及2.5221美元/万英热,逼近过去一年,最低点为2.447美元/万英;主要合约价格为美大豆期货每蒲式耳触及8.315美元,隔夜交易中曾一度跌至今年每蒲式耳8.27美元的最低点。

“卖空这些商品的热情的主要原因是市场预期中美贸易谈判达成协议,这将引发这些商品出口激增至中国家。因此,许多投资机构正在等待提前涨价,现在是中美交易谈判的不确定性使得这些商品成为卖空攻击最理想的目标,“JBC Energy的分析师Eugene Lindell说道。 21世纪经济报道。

不过,他指出,这种卖空套利策略可能不会持续很长时间。随着中团队进入美进行咨询,华尔街金融市场交易情绪已经从恐慌转为乐观,商品价格下跌应该受到限制。

一位美的全国商品对冲基金经理也向21世纪经济报道记者承认,5月7日,他们通过售前场外交易削减了瘦肉和天然气期货的大部分空头头寸。

“但这并不意味着投机资本将会离开。”他承认,目前大多数投机资本华尔街都在密切关注中美。贸易谈判的最新进展,一旦它们在空中,它们将卷土重来。 短暂撞击了受灾最严重的地区

在上述商品型对冲基金经理中,在中美贸易谈判显示不确定性后,对冲基金选择瘦肉期货作为主要卖空对象的重要原因是它上涨过多。

具体来说,大量机构投资者普遍预计,在中美交易谈判达成协议后,中将进口大量的美猪肉以填补生产缺口,已购买CME瘦猪肉期货套利,使今年的涨幅有所增加超过60%。

如今,随着中美贸易谈判的不确定性,CME瘦猪肉期货成为最被高估的商品品种,遭遇对冲基金的集体卖空攻击。

记者了解到,目前参与CME瘦猪肉期货主要是“特朗普”事件驱动的对冲基金,其中包括JDC-JSC机会基金。

这类基金的主要投资策略是关注特朗普的推特,并根据他对推特的最新评论来判断金融市场的走势,以便相应的套利交易能够快速进行。例如,当特朗普语句使得中美增加贸易谈判的不确定性时,他们将迅速卖空所有受益于中美贸易谈判的商品期货。

“目前,在特朗普推特评论之后,趋势操作的资金金额超过100亿元人民币,为美元。除了一些独立创建基金产品的知名基金经理外,许多大型资产管理机构还将为此交易策略分配一些资金。“期货商品交易执行董事High Ridge David Meger告诉记者,这是一个本周以来,瘦猪肉,大豆和天然气期货的表现优于其他大宗商品的主要原因。

参与特朗普事件驱动型投资策略的对冲基金经理表示,他们敢于押注这些商品的价格下跌。另一个重要原因是特朗普评论导致中美贸易谈判增加,同时也允许VIX市场。恐慌指数曾一度上涨9%,推动大量量化投资基金自动减少商品期货等风险资产,为他们创造了良好的卖空操作空间。

然而,由于目前的VIX指数基本上回落所有涨幅,他的基金正在削减空头头寸。

根据美全国商品期货交易委员会的最新数据,截至4月30日当周,投机者持有的美天然气期货和期权的净多头头寸较前一周下跌46,975份合约,跌至77,326份合约。过去三年。新的低价值以来。因此,由于美国家天然气产量突然增加,上周对空心天然气期货的投资无疑迎来了意外收益。 宏观经济基金加速了原油的获利回吐步伐 值得注意的是,随着中美贸易谈判的不确定性越来越大,越来越多的大型宏观经济对冲基金已开始加入沽空商品阵营。

一位华尔街的大型宏观经济对冲基金经理承认,虽然该基金内部认为中美即将达成贸易协议,但基金投资委员会仍需要研究团队针对“极端条件”制定风险应对策略。

本周,他的研究团队的一个重要部分是收集各种类型的数据,以评估在中美贸易谈判的“极端情况”下原油等商品会出现多少下跌。

毕竟,这将不可避免地加速该基金对原油期货的获利回吐。在今年的前四个月,在中美,经济增长率高于市场预期,并且美 WTI原油期货价格上涨了35%。其基金持有的原油期货的流动性多头头寸位于基金资产中。截至去年年底,4%增加至7%。现在基金投资委员会认为,这一资产配置比率明显高于目前的中美贸易谈判的不确定性。

值得注意的是,CFTC的最新数据显示,截至4月30日,投机者在美国家持有的WTM原油期货和期权净多头头寸从前一周减少13,044手至301,343手合约,过去七个月。最高值逐渐下降。

“我们不会将原油期货的净多头头寸恢复到去年年底的水平,因为近期对美国家的伊朗施压正在收紧原油供需关系。”上述华尔街大规模宏观经济对冲基金经理直言不讳地说,但是,如果研究小组全面证明全球原油需求下降造成的“极端情况”在中美贸易谈判中超过伊朗,制裁所造成的供应减少并不排除基金投资委员会将要求净多头原油。该比例在去年10月降至0.5%,导致基金整个资产配置策略出现重大调整。

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